Стейблкоин (от англ. stable – стабильный) представляет собой криптоактив, цена которого обеспечивается классическими активами, криптовалютами либо физическим продуктом и остается неизменной. Это может быть фиатная валюта, биткоин, золото, ценные бумаги, иной товар, имеющий ценность на рынке и признанный законным платежным средством.

Принцип действия стейблкоинов

Принцип функционирования стейблкоинов такой же, как и у фиатных валют. Они используются для того, чтобы обменять их на другой актив, в качестве торговой пары, для приобретения товара, услуги, для транзакций, если есть необходимость отправить в транзакции равную сумму в фиксированной стоимости и другое. Одной из основных функций является сохранение стоимости при фиксации прибыли/убытка от инвестиций в криптовалюты.

Цена стейблкоина привязана к традиционному активу в соотношении 1:1, что сохраняется до тех пор, пока монета существует на рынке. Позиция стейблкоинов в полной мере зависит от ситуации с активом, к которым они привязаны.

К примеру, стейблкоин USDT привязан к американскому доллару, и должен быть обеспечен в соотношении 1:1. В официальном отчете за август 2021 года под гарант эмиссии Tether (USDT) были заявлены денежные средства и денежные эквиваленты, а также прочие краткосрочные депозиты и коммерческие бумаги:

  • Коммерческие бумаги и депозитные сертификаты (около 30,8 млрд долларов);
  • Наличные средства и банковские депозиты (около 6,2 млрд долларов);
  • Reverse Repo Notes4 (1 млрд долларов);
  • Казначейские векселя (15,28 млрд долларов);
  • Обеспеченные кредиты (2,51 млрд долларов); 
  • Корпоративные облигации, фонды и драгоценные металлы (4,83 млрд долларов);
  • Прочие инвестиции (включая цифровые токены) (2 млрд долларов).

Итого обеспечение Tether складывалось не только из чисто размещенного под банковский аудит залога в полном размере капитализации, а из комплекса инвестиций, который в полном пересчете составлял 62 млрд долларов – с некоторым избытком капитализацию стейблкоина на момент проведения аудита.

Есть и другие примеры: стейблкоин DGX – эмиссия подкреплена полностью золотом, которое хранится в банках Канады и Сингапура. Повышается его стоимость, растет и цена стейблкоина.

В зависимости от обеспечения, сейчас на рынке существуют различные типы стейблкоинов.

Типы стейблкоинов

Фиатнообеспеченные. Они привязаны к фиатным валютам 1:1. Эмитент хранит определенную сумму в резервной валюте, выпускает пропорционально ей число токенов. В то же время контрагент может и не знать, существуют ли у эмитента резервные средства. Поэтому важно перед приобретением фиатнообеспеченного стейблкоина посмотреть результаты аудита, если они есть. Примером фиатнобеспеченного стейблкоина является BUSD, который привязан к американскому доллару.

Есть и криптообеспеченные стейблкоины. Они обеспечиваются уже не фиатными средствами, а криптовалютами. Чтобы такой стейблкоин, пользователь осуществляет блокировку криптовалюты в смарт-контракте. Смарт-контракт выдает нужное число запрошенной валюты.

Ресурсообеспеченные стейблкоины. Тип стабильной валюты, цена которых привязана к ценному ресурсу или сырью: золоту, серебру, нефти.

Есть и алгоритмические стейблкоины. Они напрямую не привязаны к фиатным валютам и криптовалютам. Привязка обеспечена смарт-контрактом, алгоритмом. Они и осуществляют выпуск токена. Если вдруг стоимость токена падает ниже цены отслеживаемого фиата, тогда система алгоритма сокращает предложение токена. Если вдруг цена токена превысила цену фиата, тогда выпускаются новые монеты, который снизят цену стейблкоина. Примером алгоритмического стейблкоина является ESD или наш стейблкоин BAKS.  

Функции стейблкоина на рынке

На рынке криптовалют сегодня стейблкоин выполняет функцию буфера. Через стейблкоины на него заходят крупные инвестиционные фонды. За счет этого они могут проводить большое количество торговых сделок, заниматься инвестированием и участвовать в криптовалютах.

Еще одна функция – снижение общей волатильности. Из-за изменчивости курса криптовалют, использовать актив каждый день затруднительно. Стейблкоины почти не подвержены ей, что позволяет использовать их, как фактор стабильности криптоиндустрии.

Кроме этого, стейблкоин выполняет функцию защиты от инфляционных процессов. Особенно востребованными могут быть стейблкоины в тех государствах, где высокий уровень инфляции, чтобы население могли сохранить свои вложения от обесценивания.

Выполняют стейблкоины и функцию интеграции с классическим финансовым рынком. Благодаря им криптовалютный рынок и традиционный могут взаимодействовать друг с другом, через использования криптовалют в качестве заемного средства на классических кредитных площадках.   

Помимо этого, стейблкоины задействуют и как инструмент хеджирования портфелей инвесторов и трейдеров.

Некоторые неотъемлемые риски использования стейблкоинов

Стейблкоины также подвержены рискам, которые связаны с основным активом. Риски включают в себя ценовые колебания рынка, чрезмерную регуляцию, а также манипуляции с алгоритмами, смена настроений клиентов. В тоже время риски меньше, чем у классических криптовалют.

Итоги

На данный момент стейблкоины позволили сделать криптовалютный рынок более стабильным и прогнозируемым. Благодаря им увеличилось количество инвесторов, вкладывающих средства в криптовалюты. Они помогают уберечь активы от действия инфляции. Стоит ожидать, что количество стейблкоинов будет увеличиваться, и возможно они смогут полностью заменить нестабильные и малоизвестные криптовалюты.  

Подписывайтесь на наши соцсети: Twitter | Telegram | Медиум

21420cookie-checkЧто такое стейблкоин и его функции на рынке